IBEX 35: QUÉ ES, CÓMO SE CALCULA Y QUÉ EMPRESAS LO COMPONEN

 

El IBEX 35 es más que un simple número en la pantalla de las noticias financieras. Es el reflejo de la economía española, un termómetro que mide la salud de las principales empresas del país.

 

Si alguna vez te has preguntado qué significa exactamente el IBEX 35, cómo se calcula o qué empresas forman parte de este selecto grupo, este artículo es para ti. Acompáñanos a desentrañar los detalles de este importante índice bursátil, clave para entender el mercado de valores en España.

 

¿Qué es el IBEX 35?

 

El IBEX 35 es el índice bursátil de referencia en España que representa el rendimiento de las 35 empresas más líquidas que cotizan en las cuatro bolsas de valores españolas (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia), todas ellas gestionadas por BME (Bolsas y Mercados Españoles).

 

Este índice se lanzó por primera vez en 1992 y desde entonces ha servido como un barómetro de la economía española, reflejando la evolución y el comportamiento de las principales compañías que operan en el país.

 

Características principales del IBEX 35

 

El IBEX 35 o Iberia Index es un indicador clave que sirve para medir la situación económica de España y su mercado de valores. Entre sus características más destacadas se encuentran:

• Composición dinámica. Las empresas que lo componen se revisan dos veces al año (en junio y diciembre), lo que permite que el índice refleje siempre las compañías más relevantes del momento.
• Peso de las empresas. No todas las empresas tienen el mismo peso en el índice. Este peso se determina en función de la capitalización bursátil ajustada por el capital flotante, es decir, por la cantidad de acciones que realmente están en circulación y pueden ser negociadas.
• Volatilidad y representatividad. El IBEX 35 es un índice ponderado por capitalización, lo que significa que las variaciones en el valor de las empresas con mayor peso pueden tener un impacto significativo en el índice general.

¿Qué empresas componen el IBEX 35?

 

El IBEX 35 está compuesto por las 35 empresas con más liquidez que cotizan en las bolsas españolas. Las empresas provienen de sectores diversos, como banca, telecomunicaciones, energía, construcción y consumo. Entre las más reconocidas se encuentran gigantes como:

• Banco Santander: una de las mayores entidades financieras del mundo con una fuerte presencia en Europa y América.
• Inditex: el grupo textil que incluye marcas globales como Zara, Massimo Dutti y Bershka.
• Iberdrola: uno de los líderes mundiales en energía eólica y energías renovables.
• Repsol: multinacional del sector energético que opera en más de 30 países.
• Telefónica: empresa multinacional de telecomunicaciones, presente en Europa y América Latina.

Estas empresas, junto con otras 30, forman el núcleo del IBEX 35, representando diferentes áreas de la economía española. Su presencia en el índice no solo las convierte en un indicador de la salud del mercado, sino que también les otorga un prestigio adicional.

 

¿Cómo se calcula el IBEX 35?

 

El cálculo del IBEX 35 es un proceso técnico que, aunque parece complejo, sigue un conjunto claro de reglas. Te explicamos paso a paso:

1. Selección de las empresas. Como se ha mencionado, se eligen las 35 empresas que cuentan con mejor liquidez en el mercado. Esto se mide por la frecuencia y el volumen de sus transacciones en bolsa.
2. Capitalización bursátil ajustada. Se calcula la capitalización bursátil de cada empresa, que es el valor de mercado de todas sus acciones. Sin embargo, para el IBEX 35 se utiliza la capitalización ajustada por el capital flotante, es decir, solo se consideran las acciones que están disponibles para el público y no las que están en manos de accionistas mayoritarios que no suelen venderlas.
3. Peso en el índice. Cada empresa tiene un peso en el índice, que se basa en su capitalización bursátil ajustada. Las empresas con mayor capitalización tienen un mayor impacto en la variación del índice.
4. Fórmula de cálculo. El IBEX 35 se calcula con la fórmula del índice ponderado por capitalización bursátil, dividiendo la capitalización total ajustada entre un divisor que se ajusta periódicamente para reflejar cambios como ampliaciones de capital o dividendos.
   
   

IBEX 35 = (Σ (Pi × Qi × Fi) para i=1 hasta N) / D

 

Donde:

• Pi: Es el precio de la acción de la empresa ii.
• Qi: Es la cantidad de acciones de la empresa que están en circulación (capitalización bursátil).
• Fi: Es el factor de ajuste por capital flotante de la empresa ii. Este factor refleja el porcentaje de acciones que están disponibles para el mercado (excluyendo las acciones que están en manos de accionistas mayoritarios, que no suelen comerciar con ellas).
• N: Es el número total de empresas que forman parte del índice (en este caso, 35).
• D: Es el divisor del índice, un valor que se ajusta periódicamente para reflejar eventos como pagos de dividendos, ampliaciones de capital o cualquier cambio estructural en las empresas que componen el índice. Este divisor se ajusta para asegurar que dichos eventos no generen cambios artificiales en el valor del índice.

Este proceso se realiza de forma continua durante las horas de negociación, lo que permite que el IBEX 35 sea un reflejo en tiempo real de la evolución de las 35 principales empresas de la bolsa española.

 

¿Cómo se eligen los valores que están dentro del IBEX 35?

 

La selección de los valores que componen el IBEX 35 es un proceso riguroso y basado en criterios objetivos. Cada seis meses, el Comité Asesor Técnico (CAT) del IBEX 35 se reúne para revisar y, si es necesario, modificar la composición del índice. Este comité evalúa varios factores para determinar si una empresa debe entrar, salir o permanecer en el índice:

1. Liquidez. Se analizan el volumen de negociación y la frecuencia con la que las acciones de una empresa son intercambiadas en el mercado. Solo las empresas más líquidas son elegibles.
2. Capitalización bursátil. Se considera la capitalización ajustada por el capital flotante. Las empresas con una capitalización superior y acciones más disponibles para el público tienen más posibilidades de ser seleccionadas.
3. Sector económico. Aunque no es un criterio formal, el comité también tiene en cuenta la representación sectorial para garantizar que el índice refleje la diversidad de la economía española.

¿Qué tiene que tener un valor para formar parte del IBEX 35?

 

Para que una empresa pueda formar parte del IBEX 35, debe cumplir con una serie de requisitos específicos:

• Alta liquidez: Como se mencionó antes, la empresa debe tener un alto nivel de liquidez, es decir, sus acciones deben ser frecuentemente negociadas en la bolsa.
• Capitalización ajustada significativa: La empresa debe tener una capitalización bursátil significativa, pero ajustada por el capital flotante, lo que implica que debe haber una gran cantidad de acciones disponibles para el comercio público.
• Representación en el mercado: La empresa debe ser representativa de su sector y tener un peso relevante en la economía española.
• Cumplimiento normativo: Es esencial que la empresa cumpla con todas las normativas y regulaciones del mercado bursátil español, incluyendo las relacionadas con la transparencia y la información financiera.

Entender cómo funciona el IBEX 35 te permite no solo seguir de cerca el mercado de valores, sino también tener una mejor comprensión de la economía española y su evolución. Visita Al Día con EVO para más contenidos financieros.