LOS IMPUESTOS SEGÚN THE BEATLES | TAXMAN

08/06/2023

 

Let me tell you how it will be / Déjame decirte como va a ser
There’s one for you, nineteen for me / Hay uno para ti y diecinueve para mi
‘Cause I’m the taxman / Porque soy el recaudador de impuestos
Yeah, I’m the taxman / Si, soy el recaudador de impuestos
…
And you’re working for no one but me / Y no trabajas para nadie más que para mí Taxman, The Beatles (1966)

Es evidente que George Harrison no estaba muy contento con Hacienda cuando escribió esta canción. El origen del enfado no fue una paralela de Hacienda, sino el descubrimiento de que estaba al borde de la bancarrota pese al inmenso éxito de los Beatles y que el motivo era que Hacienda se estaba llevando más del 90% de sus ingresos a partir de determinado nivel[1].

 

¿Hay alguna forma de pagar menos impuestos?

 

No. Hacienda siempre va a coger lo que le corresponde, o más, de ahí que Benjamin Franklin dijera hace más de 200 años que: “En este mundo no hay certezas absolutas, excepto la Muerte y Hacienda”.

No obstante, aunque Hacienda vaya a cobrar siempre, lo que sí podemos hacer si somos avispados en nuestras inversiones es pagarle más tarde y eso es mucho más beneficioso de lo que podría parecer.

Pongamos el ejemplo de un muy buen inversor que es capaz de obtener un 10% al año invirtiendo 10.000€ en acciones y veamos la diferencia de patrimonio final que tendrá en 30 años si invierte en un grupo de empresas y lo mantiene hasta el final o si vende cada año para cambiar de empresas y paga impuestos cada vez.

 

 

Como vemos en el gráfico, pagando impuestos todos los años, el inversor del ejemplo acaba con un 25% menos de patrimonio al cabo de 30 años frente al caso en el que no paga nada entre medias y paga todo lo que debe el último año[2].

 

Lo más increíble de todo es que en el escenario de diferir los impuestos no acaba con más dinero porque pague menos a Hacienda, ya le gustaría. De hecho, en esa versión paga más, ¡un 66% más de impuestos en total![3].

 

 

La razón es que el dinero permanece más tiempo invertido y eso hace que el interés compuesto aumente tanto nuestro patrimonio como los impuestos que recibirá Hacienda[4].

 

Una vez entendido que diferir el pago de impuestos puede ser beneficioso tanto para nosotros como para Hacienda, la pregunta es:

 

¿Cuál es la mejor forma de diferir el pago de impuestos?

 

Una de ellas ya la hemos visto: comprar acciones y no venderlas nunca. No obstante, el problema de este método es que asume que no nos equivocaremos nunca y eso no es muy realista.

Por suerte, en Europa tenemos un método mejor gracias a los fondos de inversión[5]. Si invertimos en un fondo de inversión, cuando el fondo vende una acción con ganancias no tenemos que pagar impuestos[6] y la evolución de nuestro patrimonio podrá beneficiarse de diferir el pago de impuestos hasta que vendamos el fondo.

Es más, en España tenemos más suerte todavía y podemos incluso cambiar de fondo de inversión y no pagar impuestos mientras sigamos invertidos en cualquier fondo de inversión. Este mecanismo se llama “traspaso”[7] y solo existe en España.

Hagamos lo que hagamos, nunca podremos escaparnos del “Taxman”[8], ni siquiera los Beatles podían. No obstante, si jugamos bien nuestras cartas sí podremos convertirlo en nuestro socio de largo plazo y salir ganando ambos. Ojalá pudiéramos hacer lo mismo con la otra certeza de la vida…

 

 

[1] En la década de los 1960 Reino Unido introdujo un impuesto extraordinario durante unos años.

[2] La bajada de la línea al final refleja el pago de impuestos.

[3] No solo pagamos más porque paguemos un porcentaje mayor al pagar todo de golpe y sobrepasar los límites del 19% y el 21%. También pagaríamos más si no hubiera escalones y todo tributara al 19%.

[4] Este cálculo ignora el hecho de que el gobierno puede invertir el dinero que iría recibiendo cada año y conseguir rentabilidad.

[5] Considerando a los ETFs también como un tipo de fondo de inversión, aunque tienen como diferencia que no son traspasables.

[6] Algo que sí que pasa en EE. UU., donde los fondos no tienen ventajas fiscales. Por otro lado, en realidad los fondos sí pagan impuestos en Europa, pero es solo un 1%.

[7] También existe una especie de “traspaso” para los que venden su residencia habitual con ganancias y compran una nueva residencia habitual. No tienen tanta suerte los que compran inmobiliario como inversión y no como vivienda habitual.

[8] Esto no es del todo cierto, si la Muerte nos pilla antes de que vendamos, nuestros herederos recibirán nuestras inversiones y no tendrán que pagar por las ganancias que tuvimos nosotros al vender. Que tengan que pagar por concepto de herencia dependerá de la comunidad autónoma en la que tenga lugar la herencia. No obstante, librarse de pagar impuestos porque hemos muerto tampoco debería ser el objetivo.

 

 

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